Оценка бизнеса и инвестиционных проектов

Для эффективного принятия решений в части осуществления инвестиций необходимо обладать знаниями и практическими навыками в оценке реальных инвестиционных проектов, а также определения стоимости бизнеса (компаний целиком, пакетов акций, долей в уставных капиталах обществ с ограниченной ответственностью). 

В рамках курса рассматриваются основные идеи и принципы оценки эффективности инвестиционных проектов, предполагающих инвестиции в реальные (нефинансовые) активы. Также раскрываются вопросы, связанные с регулированием оценочной деятельности в Российской Федерации, основные подходы и методы к определению стоимости бизнеса, согласно действующим стандартам оценки. Слушатель познакомится с основными теоретическими постулатами сравнительного, доходного и затратного подходов к оценке стоимости бизнеса. Для каждого из подходов будут предложены учебные задачи, демонстрирующие отдельные сложные моменты применения данных подходов на практике. Также в курсе освещаются вопросы, связанные с применением скидок и премий в оценке бизнеса (скидки за недостаток ликвидности, и скидки и премии за отсутствие и наличие контроля).

Форма обучения заочная (дистанционная). Еженедельные занятия будут включать просмотр тематических видеолекций,  изучение дополнительных материалов и выполнение тестовых заданий с автоматизированной проверкой результатов, тестирование по пройденному материалу. Для получения сертификата необходимо выполнить все задания, тесты и написать финальный экзамен.

При изучении данного курса необходимо иметь базовые знания в области макроэкономики, маркетинга, финансового менеджмента, бухгалтерского учета, рынка ценных бумаг, финансовых вычислений.

Модуль 1. Оценка инвестиционных проектов

В данном модуле будут рассмотрены основные принципы и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.

Модуль 2. Основы и принципы оценки бизнеса

Данный модуль посвящен основам регулирования оценочной деятельности в РФ, а также принципам, на которых основана оценка бизнеса.

Модуль 3. Сравнительный подход к оценке бизнеса

В данном модуле рассматривается самый простой с точки зрения методологии подходов к оценке стоимости бизнеса и раскрываются основные сложности его реализации на практике.

Модуль 4. Доходный подход к оценке бизнеса

Доходный подход, как базовый подход для определения стоимости компании раскрывается на основе методов дисконтирования денежных потоков и метода прямой капитализации.

Модуль 5. Затратный подход к оценке бизнеса. Скидки и премии в оценке бизнеса

В данном модуле рассматривается затратный подход к оценке стоимости бизнеса, а также проблематике применения скидок и премий, связанных с такими факторами как ликвидность и контроль.

По завершении этого курса учащиеся будут:

Уметь: применять подходы и методы оценки рыночной стоимости бизнеса (компаний, пакетов акций); выполнять расчеты по обоснованию решений инвестиционно-финансового характера применительно к различным видам активов; поставить задачу на оценку и проанализировать отчет об оценке с точки зрения соответствия стандартам и общепринятой методологии.

Знать: принципы оценки бизнеса и стандарты оценки стоимости, обязательные к применению в российской практике; подходы к оценке и выделяемые на их основе методы оценки бизнеса; критерии оценки эффективности инвестиционных проектов.

Владеть: навыками применения методов оценки рыночной стоимости бизнеса; выполнения расчетов по обоснованию решений инвестиционно-финансового характера применительно к различным видам активов.

ПКА-1 способен владеть методами аналитической работы, связанными с финансовыми аспектами деятельности коммерческих и некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм, в том числе финансово-кредитных;

ПКА-2 способен проводить исследование проблем финансовой устойчивости

организаций, в том числе финансово-кредитных, для разработки эффективных методов обеспечения финансовой устойчивости с учетом фактора неопределенности;

ПКП-1 способен разработать и обосновать финансово-экономические показатели, характеризующие деятельность коммерческих и некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной власти и местного самоуправления и методики их расчета;

ПКП-2 способен провести анализ и дать оценку существующих финансово-

экономических рисков, составить и обосновать прогноз динамики основных финансово-экономических показателей на микро-, макро- мезоуровне;

ПКП-3 способен осуществлять самостоятельно или руководить подготовкой заданий и разработкой финансовых аспектов проектных решений и соответствующих нормативных и методических документов для реализации подготовленных проектов;

ПКП-4 способен оценивать финансовую эффективность разработанных проектов с учетом оценки финансово-экономических рисков и фактора неопределенности.