Финансовая экономика

В данном курсе рассматриваются различные финансовые инструменты и возможности их использования для инвестиций и управления рисками. Также изучаются базовые модели их ценообразования.
Отправной точкой служит понятие временной стоимости денег и приведённой стоимости. Мы начнем с рассмотрения долговых инструментов с фиксированным доходом, их ценообразования и временной структуры процентных ставок. Затем мы перейдём к ценообразованию акций, изучим теорию портфеля и принцип диверсификации рисков. Мы рассмотрим альтернативные меры риска и выведем зависимость риска и доходности. Мы изучим базовые теоретические модели ценообразования: CAPM и APT, рассмотрим их эмпирические тесты и основные факторы риска. Далее мы изучим принципы ценообразования основных производных финансовых инструментов и их использование для целей хеджирования рисков.

Курс включает еженедельные лекции по соответствующим темам курса (ряд последовательных нарезок лекций, разделенных по ключевым моментам темы лекции). Для каждой лекции указываются конкретные главы рекомендованной основной/дополнительной литературы для закрепления материала.
Результат освоения лекции будет проверятся по:
1. оцениваемым еженедельным работам слушателей курса, включающим порядка 10 вопросов в формате тестовых задач и/или расчетных задач и/или задач на логическое обоснование (reasoning);
2. неоцениваемым вопросам к видео.

Результат освоения курса будет проверятся по оцениваемому итоговому экзамену, включающему 15 вопросов в формате тестовых задач и/или расчетных задач и/или задач на логическое обоснование (reasoning).

Основная литература:
(на рус. языке)

• Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Издательство: Олимп-Бизнес, 2015/ранние версии.

Дополнительная литература:
(на англ. языке)

• Grinblatt M., Sheridan T. (2012/early versions) Financial Markets and Corporate Strategy. McGraw-Hill/Irwin, 2-nd European Edition.

(на рус. языке)

• Берзон Н.И. [и др.]. Фондовый рынок. М.: Издательство "ВИТА-ПРЕСС", 1998.

Базовые знания математического анализа, теории вероятности и статистики.

1. Финансовые рынки и инструменты.
2. Дисконтирование.
3. Инструменты с фиксированным доходом.
4. Акции.
5. Теория портфеля и диверсификация.
6. Модели ценообразования активов: CAPM.
7. Модели ценообразования активов: APT.
8. Производные инструменты и ценообразование форвардных контрактов.
9. Финансовые опционы и их ценообразование.
10. Эффективность рынков.
11. Итоговый экзамен.

Вы научитесь:

• осуществлять сбор, анализ и обработку статистических данных, информации, научно-аналитических материалов, необходимых для решения поставленных экономических задач;
• анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д.

Курс вносит вклад в формирование следующих компетенций:

• ПК-5 (Способен осуществлять сбор, анализ и обработку статистических данных, информации, научно-аналитических материалов, необходимых для решения поставленных экономических задач).
• ПК-8 (Способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т. д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений).
• ПК-16 (Способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы).
• СК-2 (Способен применять профессиональные знания и умения на практике).